Moc obliczeniowa sztucznej inteligencji (AI) rozpala popyt na rynku; ceny światłowodów G652D i G657A2 szybują do nowych rekordów

Od początku 2026 roku rynek światłowodów odnotował rzadki wzrost cen. Cena głównego włókna światłowodowego jednomodowego G.652.D gwałtownie wzrosła z około 3 USD za kilometr rdzenia pod koniec 2025 roku do około 7,5 USD za kilometr rdzenia. Notowania spot w niektórych kanałach dystrybucji przekroczyły poziom 7,5 USD, a niektóre nawet go przekroczyły.12 USD za kilometr rdzeniapróg – ustanawiając nowy siedmioletni szczyt skumulowanego wzrostu cen. Jednocześnie, wysokiej klasy włókna specjalistyczne, takie jak G.657.A2 i G.654.E, odnotowały jeszcze większe wzrosty cen.

Kilku ekspertów branżowych, z którymi przeprowadzono wywiady w tej sprawie, wskazało, że ta fala podwyżek cen jest spowodowana skoncentrowanym wzrostem popytu pochodzącym z wielu źródeł: infrastruktury obliczeniowej AI, inicjatywy „Eastern Data, Western Computing” oraz rozległego zasięgu sieci 5G. Ten wzrost popytu jest potęgowany przez sztywne ograniczenia mocy produkcyjnych preform światłowodowych oraz ograniczone dostawy surowców do produkcji w górnym biegu łańcucha dostaw, co powoduje rezonansową nierównowagę między podażą a popytem. Napędzane tymi czynnikami, ceny akcji spółek notowanych na poziomie A w łańcuchach branżowych światłowodów, kabli i komunikacji optycznej nadal rosną. Wiodące przedsiębiorstwa zgłaszają pełne portfele zamówień i rewizje w górę swoich prognoz zysków, co sygnalizuje, że branża osiąga krytyczny punkt zwrotny – przejście z fazy wojen cenowych do fazy odzyskiwania zysków.

**Podwyżki cen światłowodów wchodzą w życie**

Jako „układ nerwowy” infrastruktury cyfrowej, światłowód służy jako rdzeń do przesyłu mocy obliczeniowej AI, usprawnia komunikację 5G, łączy centra danych i wspiera projekt „Eastern Data, Western Computing”. Jego wydajność i dostępność bezpośrednio determinują tempo i jakość rozwoju gospodarki cyfrowej.

Obecna fala podwyżek cen światłowodów rozpoczęła się w czwartym kwartale 2025 r. i nabrała przyspieszenia w styczniu i lutym 2026 r. Nie jest to jedynie lokalny wzrost cen dotyczący konkretnych specyfikacji, ale raczej kompleksowy wzrost cen obejmujący wszystkie kategorie produktów i kanały dystrybucji.

Dane CRU wskazują, że średnia cena rynkowa światłowodu jednomodowego G.652.D — najpopularniejszego typu w sektorze telekomunikacyjnym — wzrosła z niecałych 20 juanów za kilometr rdzenia w listopadzie 2025 r. do 40–50 juanów za kilometr rdzenia w lutym 2026 r. Maksymalny miesięczny wzrost przekroczył 75%, co oznacza podwojenie cen w ciągu zaledwie trzech miesięcy.

Z perspektywy zamówień publicznych jednoczesny wzrost cen w ramach scentralizowanych przetargów prowadzonych przez przewoźników dodatkowo potwierdza autentyczność i trwałość obecnej rundy podwyżek cen.

Rosnąca luka między podażą a popytem pozostaje głównym czynnikiem napędzającym ten wzrostowy trend cen. Guotai Haitong Securities stwierdza, że ​​w kontekście znacznego, cyklicznego ożywienia w sektorze światłowodów, potwierdzono ogólnobranżowy trend wzrostu cen. Po presji spadkowej w pierwszej połowie ubiegłego roku, ceny luźnych włókien światłowodowych odbiły w drugiej połowie roku; ożywienie to było napędzane przez znaczny wzrost popytu zagranicznego na włókno G.657.A2, co spowodowało zmianę w zdolnościach produkcyjnych. Wraz z odejściem od włókien G.652.D – co skutkowało zmniejszeniem podaży i stopniowym wydłużaniem się terminów realizacji – ceny luźnych włókien kontynuowały ostatnio swoją trajektorię wzrostową.

**Trend, który utrzyma się przez jakiś czas**

Obecny, utrzymujący się wzrost cen światłowodów nie jest jedynie chwilowym wahaniem rynku wywołanym krótkoterminową spekulacją; jest to raczej wynik współdziałania wielu czynników, w tym niedopasowania podaży i popytu, sztywnych struktur kosztów i optymalizacji sytuacji w branży.

Spośród tych czynników, eksplozywny wzrost popytu – w połączeniu ze sztywnymi ograniczeniami podaży – stanowi główną przyczynę. Z perspektywy popytu, szybka budowa infrastruktury obliczeniowej AI stała się głównym motorem napędowym popytu na światłowody.

Wraz z masowym wdrażaniem generatywnej sztucznej inteligencji (AI) i modeli językowych, tempo budowy hiperskalowalnych centrów danych AI stale przyspiesza. Pojedyncze hiperskalowalne centrum danych AI zużywa od trzech do pięciu razy więcej światłowodów niż tradycyjne centrum danych. W rezultacie zapotrzebowanie na światłowody o niskiej stratności i dużej przepustowości – niezbędne do wewnętrznych połączeń i dalekosiężnej transmisji między klastrami – rośnie wykładniczo.

Poprzednie cykle rozwoju światłowodów były zazwyczaj napędzane przez rozbudowę sieci szerokopasmowych lub wdrażanie stacji bazowych 5G przez operatorów telekomunikacyjnych – działania te miały na celu rozwiązanie podstawowego problemu, jakim jest „czy łączność istnieje”. Obecny cykl jest jednak napędzany potrzebą obsługi zapotrzebowania na przetwarzanie o wysokiej częstotliwości dużych modeli sztucznej inteligencji – a w szczególności wyzwania „przesyłania mocy obliczeniowej”. Ta zmiana popytu – przesunięcie z warstwy dostępu użytkownika końcowego w kierunku pomieszczeń z urządzeniami rdzeniowymi i połączeń centrów danych (DCI) – zasadniczo zmieniła wymagania dotyczące wysokowydajnych, specjalistycznych światłowodów o niskich stratach.

Jednocześnie, ciągły rozwój głębokiego zasięgu 5G i przyszłościowe wdrażanie sieci 6G systematycznie zwiększają popyt na światłowody. Zapotrzebowanie na większą liczbę rdzeni światłowodowych w sieciach fronthaul i midhaul stacji bazowych 5G znacząco wzrosło; ponadto inicjatywy takie jak rewitalizacja obszarów wiejskich i rozwój „miast gigabitowych” napędzają modernizację sieci światłowodowych (FTTH) do prędkości 10 gigabitów, zapewniając solidny i stabilny wzrost popytu w tradycyjnym sektorze telekomunikacyjnym.

Co więcej, szybki rozwój nowych scenariuszy zastosowań – takich jak Internet przemysłowy, światłowody samochodowe i komunikacja lotniczo-kosmiczna – dodatkowo zwiększył potencjał stopniowego wzrostu popytu na światłowody. Ta ewolucja przekształciła strukturę popytu w branży: odchodząc od jednostronnego polegania na scentralizowanych zamówieniach operatorów telekomunikacyjnych, sektor ten przesuwa się w kierunku bardziej zróżnicowanego i zaawansowanego krajobrazu popytu.

Cechą charakterystyczną obecnej fali podwyżek cen światłowodów jest to, że jest to *strukturalny* wzrost cen, napędzany przede wszystkim przez stronę popytową. Budowa infrastruktury obliczeniowej AI i inicjatywy takie jak projekt „Eastern Data, Western Computing” wywołały gwałtowny wzrost popytu na światłowody; jednocześnie znacząco wzrósł popyt na wojskowe drony światłowodowe FPV. Po stronie podaży jednak ograniczenia mocy produkcyjnych preform światłowodowych (prętów preform) utrudniły szybką reakcję na ten wzrost. Ta rozbieżność między podażą a popytem spowodowała gwałtowny, krótkoterminowy wzrost cen. W przeciwieństwie do poprzednich przypadków — gdzie podwyżki cen były napędzane głównie przez scentralizowane zamówienia operatorów telekomunikacyjnych i inne tradycyjne źródła popytu, a cykle wahań cen były stosunkowo krótkie — obecny rajd jest zdominowany przez AI i inne wschodzące sektory. Reprezentuje on długoterminową odwrócenie strukturalne zachodzące w trakcie poważnej transformacji branży; Wzrost popytu charakteryzuje się zarówno trwałością, jak i skalą, a nie jest jedynie efektem krótkoterminowej spekulacji.

Głównym czynnikiem napędzającym tę falę podwyżek cen jest wąskie gardło w produkcji preform światłowodowych. W branży światłowodowej preformy wyznaczają górną granicę podaży; segment ten charakteryzuje się wysokimi barierami technologicznymi, długimi cyklami rozbudowy mocy produkcyjnych i znacznymi wymaganiami kapitałowymi, co utrudnia podaż nadążanie za wzrostem popytu. Patrząc w przyszłość, jeśli moce produkcyjne preform będą stopniowo odblokowywane poprzez wdrażanie nowego sprzętu i postęp technologiczny, nierównowaga między podażą a popytem prawdopodobnie się złagodzi, a ceny światłowodów stopniowo powrócą do rozsądnego poziomu. Jeśli jednak rozwój sztucznej inteligencji i innych sektorów przekroczy oczekiwania – napędzając stały, znaczny wzrost popytu – a jednocześnie wzrost mocy produkcyjnych preform będzie niższy od prognoz, ceny mogą utrzymać się na podwyższonych poziomach lub nadal wykazywać tendencję wzrostową pomimo wahań.

W procesie produkcji włókien światłowodowych, preforma światłowodowa (pręt preformy) stanowi rdzeń. Stanowi ona 60–70% całkowitych kosztów produkcji i jest segmentem o najwyższych barierach technologicznych i największych wymaganiach inwestycyjnych. Co więcej, cykl budowy pojedynczej linii produkcyjnej preform jest długi i zazwyczaj trwa od 18 do 24 miesięcy – to długi proces obejmujący wszystko, od zatwierdzenia projektu, zakupu sprzętu, instalacji i uruchomienia, aż po ostateczne zwiększenie mocy produkcyjnych.

W latach 2019–2024 branża światłowodowa pogrążona była w przedłużającej się wojnie cenowej, która poważnie obniżyła marże zysku przedsiębiorstw. W rezultacie większość przedsiębiorstw zdecydowała się na ograniczenie nakładów inwestycyjnych, co skutkowało bardzo ograniczonym zwiększeniem mocy produkcyjnych w tym okresie.

Mimo to osoby z branży uważają, że ten rzadki wzrost cen światłowodów najprawdopodobniej nie ustanie w najbliższym czasie.

Rosnący koszt światłowodów odzwierciedla niedobór podstawowego materiału, na którym opiera się gospodarka cyfrowa. Chociaż ta presja kosztowa może ostatecznie zostać przerzucona na operatorów telekomunikacyjnych, bardziej prawdopodobne jest, że zostanie ona wchłonięta w ramach ogólnej premii związanej z rozwojem infrastruktury AI. Dopóki globalny wyścig o moc obliczeniową AI będzie trwał nieprzerwanie, ten strukturalny niedobór – zakorzeniony w unowocześnianiu technologicznym – nie może zostać łatwo rozwiązany w krótkim okresie poprzez samo zwiększenie istniejących mocy produkcyjnych. Krytyczne zapotrzebowanie inteligentnych centrów obliczeniowych na transmisję o ultrawysokiej przepustowości i niskich opóźnieniach uczyniło z nich główny motor napędowy wzrostu popytu na światłowody, tym samym fundamentalnie zmieniając dynamikę popytu w branży światłowodowej. W porównaniu z tradycyjnymi centrami danych, zapotrzebowanie na światłowody pojedynczego inteligentnego centrum obliczeniowego może być kilkukrotnie, a nawet ponad dziesięciokrotnie większe; typowy klaster GPU składający się na przykład z 10 000 kart wymaga dziesiątek tysięcy kilometrów światłowodów wyłącznie na wewnętrzne połączenia serwerowe. Prognozuje się, że udział popytu na światłowody przypisywany scenariuszom opartym na sztucznej inteligencji w obrębie centrów danych i DCI (połączenia centrów danych) wzrośnie z mniej niż5% w 2024 r. do 35% w 2027 r.